解析HyperEVM套利機器人：如何把握2秒機會賺500萬美元？

HyperEVM 剛上線時，配套推出了一些去中心化交易平台（DEX）。我哥哥提議：「要不我們試試在 HyperEVM 和 Hyperliquid 之間做套利？就算要投入成本，說不定能參與到 Hyperliquid 第三季的活動中。」我們隨即開始嘗試，確實發現了套利機會，但不確定自己是否有競爭力。

為何 HyperEVM 上有套利機會？

HyperEVM 的區塊產生間隔為 2 秒，這意味著 HYPE 代幣的價格每 2 秒才會更新一次。而在這 2 秒內，HYPE 的價格可能已經波動，因此相較於 Hyperliquid 平台，HyperEVM 上的 HYPE 常常會出現「定價過低」或「定價過高」的情況。

初步嘗試與成果

我們建立了第一個套利機器人版本，功能較為基礎：只要 HyperEVM 的自動做市商（AMM）DEX 資金池與 Hyperliquid 現貨市場出現價差，就會在 HyperdEV 上發起交易

舉個例子：

· 若 HYPE 在 Hyperliquid 上價格上漲，那麼它在 HyperEVM 上就會被低估；

· 套利：在 HyperEVHY 上賣出在 HyperEVHY 流程以兌換在 US Hyperliquid 上將 USDC 換回 USDT0。

最初幾天，我們在 Hyperliquid 上的每日交易量約為 20 萬至 30 萬美元，不僅沒有虧損，還能獲利幾百美元。一開始，我們設定的套利門檻是：扣除 AMM DEX 和 Hyperliquid 的交易手續費後，利潤超過 0.15% 才執行交易。

兩週後，隨著利潤持續增長，我們看到了更大潛力，同時也發現了兩家與我們操作完全相同的競爭對手——不過他們規模不大，我們決心將其淘汰。

2025 年 4 月，Hyperliquid 推出了 HYPE 質押返傭機制（質押代幣可減免交易手續費），這對我們來說是絕佳機遇——我們的資金規模本就超過競爭對手，於是質押了 10 萬美元0.15% 降至 0.05%。

我們的目標很明確：透過最大化壓力迫使對手退出，獨佔市場；同時計劃在兩週內將交易量提升至 5 億美元以上，以升級在 Hyperliquid 的交易費率等級。

最終，交易量和利潤同步飆升——當交易量突破 5 億美元時，競爭對手徹底陷入被動。我至今記得那天：我和哥哥正從巴黎飛往杜拜，看著機器人瘋狂「印錢」，24 小時內盈利 12 萬美元，而兩家競爭對手都關閉了他們的機器人。

儘管如此，部分競爭對手仍未放棄，他們承受著更高的手續費，迫使我們將套利利潤空間壓縮到約 0.04%（基本上等同於我們與他們的手續費差額）。即便如此，我們的交易量依然強勁，每日利潤穩定在 2 萬至 5 萬美元之間。